Возвратный лизинг: о чем молчит реклама
Возвратный лизинг активно продвигается как простой способ быстро получить деньги и оставить актив в использовании. Но рекламные материалы умалчивают про налоги, реальную сумму поступлений и финансовые последствия для клиента. Ниже — разбор на основе практики и сравнение с альтернативами.
Пример: возвратный лизинг автомобиля за 6 000 000 руб с НДС
Исходные данные:
- Стоимость автомобиля: 6 000 000 руб (включая 1 000 000 руб НДС)
- Стоимость без НДС: 5 000 000 руб
- Аванс взаимозачётом 20%: 1 200 000 руб (1 000 000 + 200 000 НДС)
- Остаточная стоимость: 0 руб
Что происходит с НДС
НДС с продажи автомобиля: 1 000 000 руб
НДС к вычету с аванса: 200 000 руб
Итого НДС к уплате: 1 000 000 − 200 000 = 800 000 руб
Налог на прибыль
База налога: стоимость без НДС (остаточная стоимость = 0).
5 000 000 × 25% = 1 250 000 руб
Сколько денег клиент получает в итоге
Фактическое поступление после зачёта аванса:
6 000 000 − 1 200 000 = 4 800 000 руб
Минус налоги:
- НДС — 800 000 руб
- Налог на прибыль — 1 250 000 руб
Реальная сумма на руках:
4 800 000 − 800 000 − 1 250 000 = 2 750 000 руб
То есть клиент получает меньше половины стоимости автомобиля, хотя внешне сделка идёт на 6 млн. Именно это и создаёт иллюзию выгоды возвратного лизинга.
Сравнение способов получить финансирование под актив
Ниже — краткая таблица по трем инструментам: возвратный лизинг, залоговый кредит и продажа.
Показатель | Возвратный лизинг | Залоговый кредит | Продажа |
| Основная цель | Получить деньги, сохранив актив | Финансирование под залог | Получить деньги за счёт продажи |
| Кто владеет активом | Лизинговая компания | Клиент; актив в залоге у банка | Покупатель |
| Аванс | Есть | Нет | Нет |
| Деньги на счёт | Стоимость минус аванс и налоги | ~ 60% стоимости | Цена минус НДС и налог |
| НДС | Платится | Нет | Платится |
| Налог на прибыль | Платится | Нет | Платится |
| Сохранение актива | Да | Да, но под залогом | Нет |
| Недостатки | Мало денег на руки | Сложность получения | Потеря актива |
Логические выводы из сравнения
1. Возвратный лизинг подходит, когда важно сохранить актив.
Деньги приходят быстро, актив остаётся, но налоговая нагрузка сильно режет сумму. В примере: из 6 млн клиент получает 2.75 млн.
2. Залоговый кредит — лучший инструмент, если банк готов дать нормальную сумму.
Нет НДС, нет налога на прибыль, клиент остаётся собственником. Проблема — банки дают около 60% стоимости, и не всем.
3. Продажа даёт максимум денег, но актив теряется.
Если задача — максимальная ликвидность, это самый прямой и эффективный способ.
Итоговый вывод
Возвратный лизинг выглядит выгодным только внешне. Фактическая сумма финансирования сильно ниже из-за НДС, налога на прибыль и аванса. Но инструмент оправдан, если нужно быстро получить деньги, сохранить актив и нет возможности взять кредит.
