Лизинг с дисконтированием и без: что выбрать
Лизинг - это форма аренды, которая предоставляет компаниям и физическим лицам возможность использовать технику, транспорт или недвижимость без необходимости их покупки. При выборе лизинга важно решить, нужно ли дисконтирование лизинговых платежей лизингополучателю или можно обойтись без него.
Дисконтирование - это процесс пересчета будущих денежных потоков на их эквивалент, который актуален на настоящий момент. Это необходимо для оценки лизингового объекта и для понимания, стоит ли брать данный объект в лизинг. При этом учитываются такие данные, как сумма лизинговых платежей, дата начала и окончания договора, процентная ставка, подходящие активы, возможность досрочного погашения.
Лизинг с дисконтированием учитывает денежный поток не только в настоящее время, но и на весь срок действия лизинга. Такой подход позволяет рассчитать стоимость финансовых средств во времени и оценить рентабельность лизинга. Как правило, лизинг с дисконтированием выбирают для долгосрочных сделок, поскольку есть возможность рассчитать будущие платежи.
Лизинг без дисконтирования не учитывает стоимость финансов во времени и основывается на выплате средних платежей. Такой тип лизинга, как правило, применяют для краткосрочных или несложных сделок, где дисконтирование никак не может повлиять на стоимость актива.
При выборе между дисконтированным лизингом и обычным следует учесть следующие моменты:
- Дисконтированная стоимость лизинга более выгодна при высокой стоимости денег, поскольку это дает возможность сравнивать альтернативные инвестиции.
- Лизинг без дисконтирования следует выбирать, если срок сделки и платежи небольшие.
- От правильного выбора лизинга зависят финансовые риски и результаты.
Плюсы и минусы лизинга с дисконтированием
Лизинг с дисконтированием - это мощный финансовый инструмент, который с успехом используют многие компании. Преимущества дисконтированной стоимости лизинга включают:
- Экономия финансов: арендатор получает имущество в пользование без кредита и расходования оборотных средств.
- Экономия на налоге: платежи по лизингу оформляются в качестве расходов, что позволяет оптимизировать налогообложение.
- Обновление за счет лизингодателя: как правило, лизинговая компания берет на себя обслуживание и модернизацию лизингового актива, что позволяет компаниям быстро и без затрат обновлять оборудование.
- Улучшение финансовых показателей компании: данный вид лизинга относится к операционным расходам и не отражается в балансе организации.
- Снижение рисков: арендатор отвечает только за внесение платежей по лизингу, а за все остальное отвечает арендодатель.
Однако у этого инструмента есть и недостатки. Стоимость лизинга в данном случае зависит от ставки дисконтирования. Чем она выше, тем больше денег должна заплатить компания по лизинговому договору. Еще один минус лизинга с дисконтированием - это сложности с бухгалтерским учетом лизинговых платежей.
На что обратить внимание при выборе лизинга?
При выборе лизинга важно тщательно проанализировать ситуацию в компании с учетом своих потребностей и финансовых возможностей. Если не хватает понимания, то лучше обратиться за консультацией к экспертам.
Также важно обратить внимание на следующие аспекты:
- Ставка дисконтирования определяет сумму денежных средств, которую компания должна выплатить при использовании лизинга с дисконтированием.
- Чем ниже ставка дисконтирования, тем более выгоден для компании данный вид лизинга.
- При выборе лизингодателя необходимо учитывать уровень его процентных ставок и сравнивать их с конкурентами на рынке.
- Приведенная стоимость лизинговых платежей требует тщательной оценки.
- При расчетах следует учитывать сумму первоначального взноса, ежемесячные выплаты и срок лизингового договора.
- При выборе лизинга с дисконтированием необходимо рассчитать, чтобы сумма платежей была доступной для компании на протяжении всего срока лизингового договора.
- Одним из важных аспектов выбора лизинга с дисконтированием является наличие продленного гарантийного обслуживания. Это может помочь компании снизить риски, связанные с возможными поломками или неполадками.
- При выборе лизинговой компании обращайте внимание на гибкость условий договора, это поможет вам внести изменения в договор в случае форс-мажорных обстоятельств.
- Также следует проверить репутацию и надежность лизингодателя.
Выбираем ставку дисконтирования
Знание ставки дисконтирования позволяет провести анализ и сравнить разные лизинговые предложения, выбрав наиболее выгодный вариант. Ставку дисконтирования можно рассчитать по следующей формуле:
V = A * (1 – 1/ (1+ R) *T ) / R
Для вычисления ставки дисконтирования можно брать разные методики:
- Метод IRR базируется на приведении чистой стоимости денежных потоков к нулю. Чем больше в данном случае IRR, тем выгоднее для компании лизинговое предложение.
- Метод DPP основывается на расчетах временного периода, который требуется для полного погашения инвестиций. В данном случае, чем короче DPP, тем выгоднее для компании лизинговое предложение.
- Метод NPV базируется на сумме приведенных стоимостей будущих денежных потоков. Если NPV – отрицательное, то проект будет убыточным, если положительное, то проект будет выгодность.
При оценке ставки дисконтирования также важно обратить внимание на следующие факторы:
- Высокие риски приводят к самой высокой ставке дисконтирования.
- Большой временной горизонт приводит к снижению ставки дисконтирования.
- Высоколиквидные активы можно взять в лизинг по низкой ставке дисконтирования, а низколиквидные – по высокой ставке.
При выборе лизинговой программы важно проанализировать все факторы и принять наиболее оптимальное для конкретной ситуации решение.
FAQ
Какие минусы у лизинга с дисконтированием?
У лизинга с дисконтированием практически те же минусы, что и у обычного лизинга: непростая процедура оформления, высокие требования к заемщику, подорожание стоимости актива, проценты и страховка на автомобиль, актив поступает на баланс лизингополучателя только после полной выплаты долга.
Вывод:
Лизинг с дисконтированием и без - это два варианта лизинга, которые имеют свои преимущества и недостатки. При выборе между ними важно тщательно проанализировать ситуацию в компании и учесть все факторы, чтобы принять наиболее оптимальное решение. Знание ставки дисконтирования позволяет провести анализ и сравнить разные лизинговые предложения, выбрав наиболее выгодный вариант.
